Butterfly Spread BREAKING DOWN Butterfly Spread Butterfly spridningar har begränsad risk. och de maximala förluster som uppstår är kostnaden för din ursprungliga investering. Den högsta avkastning du kan tjäna inträffar när priset på den underliggande tillgången exakt ligger i streckkursen för de mellersta alternativen. Alternativaffärer av denna typ är strukturerade för att ha stora chanser att tjäna vinst, om än en liten vinst. En lång position i en fjärilspridning kommer att tjäna vinst om framtida volatilitet av det underliggande aktiekursen är lägre än den implicita volatiliteten. En kort position i en fjärilspridning ger en vinst när framtida volatilitet på det underliggande aktiekursen är högre än den implicita volatiliteten. Call Option Butterfly Spread Characteristics Genom att sälja korta två köpoptioner till ett givet lösenpris och köpa ett köpalternativ till en övre och en till ett lägre lösenpris (ofta kallad fjärilsvingarna), är en investerare i stånd att tjäna en vinst om den underliggande tillgången uppnår en viss prispunkt vid utgången. Ett kritiskt steg för att bygga en ordentlig fjärilspridning är att vingarna av fjärilen måste vara lika långt ifrån mellanslagpriset. Om en investerare kort säljer två alternativ på en underliggande tillgång till ett aktiekurs på 60, måste han således köpa en köpoption vardera till 55 och 65 aktiekurser. I det här scenariot skulle en investerare göra maximal vinst om den underliggande tillgången prissätts till 60 vid utgången. Om den underliggande tillgången är under 55 vid utgången av tiden, skulle investeraren inse sin maximala förlust, vilket skulle vara nettopriset för köp av de två vingealternativen plus intäkterna från att sälja de två mittenoptionsalternativen. Detsamma gäller om den underliggande tillgången är prissatt till 65 eller över vid utgången. Om den underliggande tillgången är prissatt mellan 55 och 65 kan en förlust eller vinst uppstå. Premiebeloppet som betalas för att komma in i positionen är nyckeln. Antag att det kostar 2,50 att gå in i positionen. Baserat på det, om den underliggande tillgången prissätts någonstans under 60 minus 2,50, skulle positionen uppleva en förlust. Detsamma gäller om den underliggande tillgången prissattes till 60 plus 2,50 vid utgången. I detta scenario skulle positionen göras om den underliggande tillgången prissätts någonstans mellan 57,50 och 62,50 vid utgången. Butterfly Spread Limited Profit Maximal vinst för den långa fjärilspridningen uppnås när det underliggande aktiekursen förblir oförändrad vid utgången. Till det här priset löper bara det lägre slående samtalet i pengarna. Formeln för beräkning av maximal vinst ges nedan: Max vinstvärde Pris för kortsamtal - Starkpris för lägre strejk Långt samtal - Nettopremie Betald - Provisioner Betald Max vinst uppnådd när pris av underliggande strejk Pris för korta samtal Begränsad risk Maximal förlust för lång fjärilspridning är begränsad till den initiala debet som tas för att komma in i handel plus provisioner. Formeln för beräkning av maximal förlust anges nedan: Max Loss Net Premium Paid Commissions Betald Maxförlust inträffar när priset på underliggande strejk Pris för högre strejk Långt samtal Breakeven Point (s) Det finns 2 break-even-poäng för fjärilspridningspositionen. Breakeven poäng kan beräknas med hjälp av följande formler. Upper Breakeven Point Strike Pris för högre strejk Långt samtal - Nettopremie Betalt Nedre Breakeven Point Strike Pris på Lower Strike Långt Call Net Premium Betalt Antag att XYZ-aktien handlas på 40 i juni. En alternativhandlare utför en långsam fjäril genom att köpa ett JUL 30-samtal till 1100, skriva två JUL 40-samtal till 400 var och köpa ett annat JUL 50-samtal för 100. Nettoförskattningen för att komma in i positionen är 400, vilket också är hans maximala Eventuell förlust. Vid utgången av juli handlas XYZ-aktier fortfarande vid 40. JUL 40 samtalar och JUL 50-samtalet upphör att vara värdelöst medan JUL 30-samtalet fortfarande har ett internvärde på 1000. Subtraherar den initiala avgiften på 400, den resulterande vinsten är 600, Vilket också är den maximala vinsten uppnås. Maximala förlustresultat när börsen handlar under 30 eller över 50. Vid 30 år löper alla alternativ värdelösa. Över 50 kommer någon vinst från de två långa samtalen att neutraliseras av förlusten från de två korta samtalen. I båda situationerna förefaller fjärilföretagen maximalt, vilket är den initiala debet som tas för att komma in i handeln. Obs! Även om vi har täckt användningen av denna strategi med hänvisning till aktieoptioner är fjärilspridningen lika tillämplig med ETF-alternativ, indexoptioner samt optioner på terminer. Provisionskommissionskostnader kan ha en betydande inverkan på den totala vinsten eller förlusten vid genomförandet av optionsstrategier. Deras effekt är ännu mer uttalad för att fjärilen sprids eftersom det finns 4 ben som är involverade i denna handel jämfört med enklare strategier som de vertikala spridda som bara har 2 ben. Om du gör flera olika alternativ handlar ofta, bör du kolla mäklarfirman OptionsHouse där de tar en låg avgift på endast 0,15 per kontrakt (4,95 per handel). Liknande strategier Följande strategier liknar fjärilen sprids genom att de också är låga volatilitetsstrategier som har begränsad vinstpotential och begränsad risk. Neutral Kalender Spread Den omvända strategin till den långa fjärilen är den korta fjärilen. Korta fjärilspridningar används när hög volatilitet förväntas leda aktiekursen i båda riktningarna. Long Put Butterfly Den långa fjärils handelsstrategin kan också skapas med hjälp av puts istället för samtal och är känd som en lång sätta fjäril. Wingspreads Fjärilspridningen hör till en familj av sprider som kallas wingspreads vars medlemmar är uppkallade efter en myriad av flygande varelser. Klar för att börja handla Ditt nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouses virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfria upp till 1000 Detta är ett begränsat erbjudande. Agera nu kan du också fortsätta läsa Att köpa strängar är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavståndet upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultaträkningen är bra om investerarna hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad för tillfället så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas också digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativet näringsidkaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, vill du veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Det beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på ex-dividend date. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man ange en tullsamtal för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla det underliggande lagret i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risker förutom att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Den säger att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker i samband med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret, är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare. Fjärilen sprids, eller för att vara mer exakt, den långa fjärilen sprids, är en relativt avancerad neutral alternativ handelsstrategi med begränsad förlust och begränsad lönsamhet. Det debiteras normalt för debitering, vilket placerar det i kategorin av debetspreads. Låt oss ta en närmare titt på vad denna spridning har att erbjuda näringsidkaren. Nedan visas ett diagram som visar riskriskscenarierna för en Butterfly-spridning. En typisk fjärilspridning initieras av: a) Försäljning av två alternativ för ATM-samtal b) Köp ett alternativ för ITM-samtal med samma utgångsdatum c) Köp ett OTM-samtal med samma utgångsdatum Som en illustration av fjärilens mångsidighet, det måste nämnas att denna handel också kan utföras med hjälp av puts, i vilket fall man skulle: a) Sälja två alternativ för ATM-säljoptioner b) Köp ett ITM-säljalternativ med samma utgångsdatum c) Köp ett OTM-säljalternativ med samma utgångsdatum Profitzon Vinstraspridningens vinstområde är centrerad runt streckkursen för det korta alternativet. I detta speciella exempel har strejkpriset valts ut för att vara på pengarna. Detta innebär att den underliggande tillgången förväntas förbli inom ett snävt område, nära sitt nuvarande pris. Om man är hausse om priset, är det möjligt att omstrukturera Butterfly-spridningen på ett sådant sätt att vinstzonen ändras till höger i vårt diagram. dvs det maximala resultatet kommer att uppnås om priset på den underliggande tillgången ska öka. I det fallet kommer OTM-alternativen att säljas och man skulle köpa ett alternativ med ett prisvärde närmare pengarna och ett med ett aktiekurs längre bort från pengarna på olika sidor av det korta strejkpriset. Precis som med alla alternativhandlar finns det ett riskfaktor med fjärilspridningen. Näringsidkare med låg risk aptit brukar likaså spridas, eftersom de har: a) En fast maximal risk som är känd innan man går in i handeln (och) b) Den maximala risken är vanligtvis lägre än den maximala vinsten som kan realiseras med handel Maximal vinst Maximal vinst för denna spridning uppnås när priset på den underliggande tillgången (andel, valuta, råvara) slutar exakt till aktiekursen för de två korta optionerna vid utgångsdatumet. Den maximala vinsten som är möjlig beräknas genom att: a) Lägga till summan av de premier som erhållits från att sälja de två kortanropsoptionerna och b) Druva kostnaden för de långa OTM-köpoptionerna från detta och slutligen c) Lägga vinsten på den långa ITM-anropsalternativ. Antag att aktierna i ABC-bolaget handlar till 40 idag och att 3-månaders ATM-köpoptioner kan säljas för 3,26, ITM-köpoptioner för 39-aktiekursen säljer för 4,76 och OTM-köpoptioner för 41-aktiekursen säljs för 2,12 Nettoviktningen för inmatning av denna position är 2 x 3,26 8211 4,76 8211 2,12 6,52 8211 4,76-2,12 0,36. Eftersom 1 optioner kontrakt 100 aktier, nettodebitering (kostnad) för att komma in i denna handel 100 x 0,36 36,00. Detta är också den maximala möjliga förlusten för denna handel. Den maximala vinsten 40 8211 39 8211 0,36 0,64 per alternativ, dvs 64 för denna speciella handel. Om författaren Marcus Holland är redaktör för webbplatser financialtrading och options-trading. Han har en hedersexamen i Business and Finance och bidrar regelbundet till olika finansiella webbplatser. Long Butterfly Spread with Puts Email Köp en uppsättning, aktiekurs A Sälj två uppsättningar, aktiekurs B Köp en uppsättning, aktiekurs C Normalt kommer beståndet att vara i strejk B OBS: Strike-priserna är lika stora och alla alternativ har samma utgångs månad. Vem ska köra det OBS! På grund av den smala sötpunkten och det faktum att du handlar om tre olika alternativ i en strategi kan fjärilspridningar passa bättre för mer avancerade alternativhandlare. När ska man köra det Vanligtvis använder investerare fjärilspridningar när man förutser minimal rörelse på lagret inom en viss tidsram. The Sweet Spot Du vill att aktiekursen ska vara exakt att slå till B vid utgången. Om säkerhetsalternativen är kontrakt som styr underliggande tillgångar, oftast aktier. Det är möjligt att köpa (egen eller lång) eller sälja (skriv eller kort) ett alternativ att initiera en position. Optioner handlas via en mäklare, som TradeKing, som tar ut en provision vid köp eller försäljning av optionsavtal. Alternativ: Grunderna är ett bra ställe att börja när du lär dig om alternativ. Före handlingsalternativen noggrant överväga dina mål, risker, transaktions kostnader och avgifter. Strategin En lång sätta fjärilspridning är en kombination av kort sättning och lång spridning. med spridningarna konvergerar i strejk B. Idealiskt vill du att putsna med strejk A och B löper ut värdelösa medan du tar in det inneboende värdet av pengarna som läggs med strejk C. Eftersom du säljer två alternativ med strejk B, är fjärilar är en relativt låg kostnad strategi. Så risken mot belöning kan vara frestande. Oddsen att slå den söta fläcken är dock ganska låg. Konstruera din fjäril sprids med strejk B något i pengar eller lite out-of-the-money kan göra det lite billigare att springa. Detta kommer att ge en riktningsperspektiv på handeln. Om strejken B är högre än aktiekursen, skulle detta anses vara en haussehandel. Om strejken B ligger under aktiekursen skulle det vara en baissehandel. (Men för enkelhetens skull, om hausse, skulle samtal brukar användas för att konstruera spridningen.) Maximal potentiell vinst Potentiell vinst är begränsad till strejk C minus strejk B minus nettoskuld betalad. Maximal risk för potentiell förlust är begränsad till betalad nettobetaling. Jämna mellanrum vid utgången Det finns två jämnliga poäng för detta spel: Strike A plus betalning av nettobetaling. Strike C minus betalad nettobetaling. TradeKing Marginal Requirements Efter att handeln är betald krävs ingen extra marginal. När tiden går för den här strategin är tidsförfallet din vän. Helst vill du ha alla alternativ utom att lägga till strejk C för att löpa ut värdelös med beståndet exakt i strejk B. Implicerad volatilitet Efter strategin är etablerad, beror effekten av underförstådd volatilitet på varelageret är i förhållande till dina strejkpriser. Om din prognos var korrekt och aktiekursen är på eller runt strejk B, vill du att volatiliteten minskar. Din huvudsakliga oro är de två alternativen du sålde i strejk B. En minskning av underförstådd volatilitet kommer att få de närmaste pengarna att minska i värde, vilket ökar det totala värdet av fjärilen. Dessutom vill du att aktiekursen ska förbli stabil runt strejk B, och en minskning av underförstådd volatilitet antyder att det kan vara fallet. Om din prognos var inkorrekt och aktiekursen närmar sig eller utanför strejken A eller C, vill du i allmänhet öka volatiliteten, speciellt som utgångsförfaranden. En ökning av volatiliteten ökar värdet på det alternativ som du äger vid närbeloppet, medan du har mindre effekt på de korta alternativen i strejk B, vilket ökar det totala värdet av fjärilen. Alternativ Guys Tips Vissa investerare kan vilja driva den här strategin med hjälp av indexalternativ snarare än alternativ på enskilda aktier. Det är därför historiskt sett att index har inte varit lika volatila som enskilda aktier. Fluktuationer i indexindexkursen tenderar att avbryta varandra, vilket minskar volatiliteten i indexet som helhet. Trader Feed Fortsätt flikar på dina favorit TradeKing-handlare: vad de handlar om, pratar om och mer. Options Scanner Skanna ett universum med över 150 000 optionsavtal för att hitta din potentiella handel. Trade Stream Se senaste handlarna i aktier, optioner och ETF: er bläddra i, i realtid. Relaterade strategier Köp kommunala obligationer Kommunala obligationer (även kallade munis) utfärdas av stater, städer, län och andra statliga enheter under federal nivå för att samla in pengar till offentliga förbättringar som motorvägar. Långt gemensamt lager på margin Denna strategi liknar långa stamaktier, men på steroider. Det är därför att när du köper aktier på marginalen ställer du normalt bara hälften av pengarna för att köpa aktierna och låna den andra hälften. Långt gemensamt lager När du äger stamaktier hoppas du självklart att företaget kommer att vara lönsamt och du kommer att dela i vinst av vinsten. Om du äger en utdelningsbetalande aktie, vill du vara så saftig. Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. För mer information, kolla egenskaper och risker i standardalternativbroschyr som finns tillgängliga på tradekingODD innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Onlinehandel har inneboende risker på grund av systemrespons och åtkomsttider som varierar beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. 4,95 för online equity och option trades, lägg till 65 cent per option kontrakt. TradeKing tar ut ytterligare 0,35 per kontrakt på vissa indexprodukter där växelkursavgifterna betalas. Se vår FAQ för detaljer. TradeKing lägger till 0,01 per aktie på hela ordern för aktier som är lägre än 2,00. Se sidan Provisioner och avgifter för provisioner på mäklareassisterade affärer, lågprislagret, optionsspridningar och andra värdepapper. Citat är försenade minst 15 minuter, om inte annat anges. Marknadsdata drivs och implementeras av SunGard. Företagets grundläggande data från Factset. Resultatuppskattningar tillhandahållna av Zacks. Information om ömsesidig fond och ETF från Lipper och Dow Jones Company. Kommissionsfritt köp för att stänga erbjudandet gäller inte multi-leghandel. Alternativstrategier med flera ben innebär ytterligare risker och flera provisioner. och kan resultera i komplexa skattebehandlingar. Vänligen kontakta din skatterådgivare. Implicit volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Investerare bör noggrant överväga investeringsmålen, riskerna, kostnaderna och utgifterna för fonder eller börshandlade fonder (ETF) noga innan de investeras. Prospektet för en fond eller ETF innehåller denna och annan information, och kan erhållas genom att maila servicetradeking. Investeringsavkastningen fluktuerar och är föremål för volatilitet på marknaden, så att investerare, när de löses in eller säljs, kan vara värda mer eller mindre än deras ursprungliga kostnad. ETF: er är föremål för risker som liknar aktiernas. Vissa specialiserade börshandlade fonder kan vara föremål för ytterligare marknadsrisker. TradeKings Fixed Income-plattform tillhandahålls av Knight BondPoint, Inc. Alla bud (erbjudanden) som skickas på Knight BondPoint-plattformen är gränsvärdena och om de exekveras kommer de endast att utföras mot erbjudanden (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer inte order till någon annan plats för orderhantering och utförande. Informationen erhålls från källor som tros vara tillförlitliga, men dess noggrannhet eller fullständighet är inte garanterad. Information och produkter tillhandahålls endast på bästa sätt. Vänligen läs fullständiga fastighetsvillkoren. Ränteplaceringar är föremål för olika risker, inklusive ränteförändringar, kreditkvalitet, marknadsvärderingar, likviditet, förskottsbetalningar, tidig inlösen, företagshändelser, skatteförändringar och andra faktorer. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Eventuellt innehåll från tredje part, inklusive bloggar, handelsnoteringar, foruminlägg och kommentarer återspeglar inte TradeKings synpunkter och kan inte ha granskats av TradeKing. Allstjärnor är tredje parter, representerar inte TradeKing, och kan upprätthålla ett oberoende affärsförhållande med TradeKing. Testimonials kanske inte är representativa för erfarenheter från andra kunder och är inte en indikation på framtida prestation eller framgång. Inga vederlag betalades för några visade visningar. Stöddokumentation för eventuella fordringar (inklusive eventuella anspråk på uppdrag av optionsprogram eller alternativkompetens), jämförelse, rekommendationer, statistik eller annan teknisk data kommer att tillhandahållas på begäran. Alla investeringar medför risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. För en fullständig förteckning över avslöjanden relaterade till innehåll på nätet, gå till TradeKeyDesklosures. Valutahandel (Forex) erbjuds självstyrda investerare genom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc och TradeKing Securities, LLC är separata, men anknutna företag. Forex konton skyddas inte av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forexhandel innebär betydande risk för förlust och är inte lämplig för alla investerare. Ökad hävstång ökar risken. Innan du bestämmer dig för handel med forex bör du noggrant överväga dina ekonomiska mål, investeringsnivå och förmåga att ta ekonomisk risk. Eventuella åsikter, nyheter, undersökningar, analyser, priser eller annan information utgör inte investeringsrådgivning. Läs hela beskrivningen. Observera att spot guld och silver kontrakt inte är föremål för reglering enligt U. S. Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerar som en introducerande mäklare till GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Ditt forex-konto hålls och underhålls på GAIN Capital som fungerar som clearing agent och motpart till dina affärer. GAIN Capital är registrerat hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och är medlem i National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. är medlem i National Futures Association (ID 0408077). kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial, Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA och SIPC. Forex erbjuds genom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA.
No comments:
Post a Comment